6月28日，证监会披露杭州泛亚卫浴股份有限公司首次公开发行股票招股说明书(申报稿)。泛亚卫浴拟发行股票约3127万股，募集资金将用于生产基地建设、信息化建设等。泛亚卫浴2020年营收超过11亿元，客户包括TOTO、科勒、乐家、摩恩等国外知名企业，若成功上市，卫浴上市企业又将增加一名“猛将”。

(图片来源：厨卫画报-公众号，侵删)

拟投入5.68亿元用于生产基地及信息化建设

根据招股说明书，泛亚卫浴拟在国内A股上市并发行股票3,126.6667万股，占公司发行后股份总数的25.00%，发行后总股本为12,506.6667万股。泛亚卫浴的保荐人为国信证券股份有限公司，申请上市证券交易所为深圳证券交易所，目前发行价格未定。

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泛亚卫浴在招股说明书中表示，本次发行募集资金将根据公司实际情况投资于两大项目，包括“厨卫产品智能制造生产基地和厨卫研发中心及信息化建设项目”、以及“卫浴产品智能制造改扩建项目”。其中，子项目“厨卫产品智能制造生产基地建设项目”总投资金额3.57亿元，占全部项目总投资金额的6成以上。

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拥有11家关联公司，2020年营收超11亿元

招股说明书显示，泛亚卫浴股份有限公司的前身是杭州泛亚水暖器材有限公司，成立于2002年12月，设立时注册资本为108万美元。2009年12月，泛亚有限改组为外商投资股份有限公司，并更名为“杭州泛亚卫浴股份有限公司”，注册资本4000万元，法定代表人为张伯良。目前，泛亚卫浴实际控制人为张伯良、叶如君、张业、姚蕾，其合计直接及间接持有公司本次发行前76.70%的股份，合计控制公司本次发行前82.60%的股份。

据悉，泛亚卫浴自2010年开始从事厨卫家具业务，目前在浙江桐庐、越南隆安、泰国罗勇建立了三个生产基地。截至招股说明书签署日，泛亚卫浴拥有全资子公司9家、分公司2家。

招股说明书还披露了泛亚卫浴近3年的营业情况。2018年至2020年，泛亚卫浴实现营业收入分别是7.43亿元、8.09亿元和11.02亿元，呈逐年增长趋势；同期归属于母公司股东的净利润分别是0.20亿元、0.66亿元和1.18亿元，增长势头同样明显。

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泛亚卫浴的主营业务为厨卫家居产品的研发、生产和销售。2020年，主营业务收入占公司收入的98.83%。品类上，橱柜是泛亚卫浴营收占比最大的品类，占营业收入的38.36%。其次是排杆及配件(26.11%)、龙头及配件(10.90%)、弯管(7.50%)等。此外，泛亚卫浴也有生产浴室柜、软管、家具配件等产品。

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外销收入占比5成以上，TOTO、乐家、科勒、摩恩等是主要客户

泛亚卫浴的外销收入占总营收比例较大，招股说明书显示，2018年至2020年，泛亚卫浴外销收入金额分别为 3.81亿元、4.43亿元和7.33亿元，占主营业务收入比例分别为52.52%、55.43%和67.26%。

据透露，泛亚卫浴的主要客户包括科勒、摩恩、得而达、汉斯格雅、高仪、美标、TOTO、乐家等，其中与科勒、摩恩、得而达、美标等品牌合作时间超过15年。

鉴于客户集中程度较高的情况，泛亚卫浴在招股说明书中向投资者提示了相关风险：2018年至2020年，公司向前五名客户的销售收入分别为5.74亿元 、6.20亿元和8.78亿元，占当期营业收入的比重分别为77.17%、76.65%和79.68%，客户集中程度较高。

在申报稿中，泛亚卫浴没有透露预计发行日期及每股发行价格。按企业披露招股说明书后半年左右可上市来看，如果顺利，预计泛亚卫浴将在2021年下半年或2022年上半年上市。

超20家卫浴、家居企业排队上市

截至目前，国内卫浴行业相关企业已有东鹏控股、帝欧家居、惠达卫浴、海鸥住工、四通股份、松霖科技、建霖家居、瑞尔特等上市。最近一家上市卫浴相关企业是东鹏控股，上市日期为2020年10月。

虽然2021年至今尚未有卫浴相关企业上市，不过已有多家启动了上市进程。2020年11月5日，证监会网站发布箭牌家居辅导备案登记受理的公告，显示该公司已进入上市流程。华艺卫浴在2020年11月参加江门百家企业上市动员大会时也透露将启动IPO进程。进入2021年，喜尔康成为首家披露上市计划的卫浴相关企业，目前该公司已在接受上市辅导，辅导时间约为2021年4月至2021年10月。

将视野放大到家居行业，2021年已经上市或正在排队上市的企业数量更为可观。据不完全统计，2021年上半年上市家居企业包括王力安防、真美爱家、罗曼股份、大自然户外、玉马遮阳等多家；另有超过20家家居企业正在走流程排队上市，其中智能家居企业阵容最强盛，队伍中包括有屋智能、豪江智能、欧瑞博、匠心独具、萤石等企业。

按证监会首发审核工作流程，企业上市一般需经受理、反馈会、初审会、发审会、封卷、核准发行等环节，一般耗时数个月至大半年不等。这意味着，下半年至明年初，资本市场将迎来更多家居企业。由此看来，卫浴及家居行业似乎已经进入了新一轮的密集上市时期。

(文章来源：厨卫画报-公众号，侵删)