居然之家拟定增募资不超45.6亿元 完善泛家居产业链布局

5月15日晚，居然之家(000785)披露非公开发行股票预案，发行数量不超6.6亿股，募资总额不超45.6亿元，拟用于门店装修改造项目、中商超市智慧零售建设项目、大数据平台建设项目、居然之家京津冀智慧物流园项目（二期）、补充流动资金。

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居然之家表示，本次非公开发行募投项目有利于公司在做大做强家居主业的同时，推进大家居”与“大消费”融合、线上线下融合“三大融合”、产业链上下游融合，占领行业制高点。

据了解，泛家居行业是“小企业”众多的“大行业”，其行业空间巨大。以“大家居”向“大消费”融合、线上线下融合、产业链上下游融合为趋势的泛家居新零售是当前行业内最显著的发展方向。目前，我国泛家居行业连锁化程度较低，有待进一步整合发展。伴随整合发展，行业集中度将持续提升。

居然之家主营业务为现代百货、购物中心以及超市业态的零售业务。2019年，公司发行股份购买家居连锁100%股权，家居连锁成为公司全资子公司，公司主营业务发生了重大变化，除原有零售业务外，主营业务新增了家居卖场业务、家居建材超市业务和装修业务等泛家居业务。

截至2019年底，公司在国内29个省、自治区及直辖市经营了355个家居卖场，包含92个直营卖场及263个加盟卖场，并在武汉市核心商圈以及湖北省荆州、黄石、黄冈、十堰、咸宁、孝感、荆门等10个主要城市经营9家现代百货店、1家购物中心、65家各类超市。

具体来看，居然之家拟将本次非公开募集资金中的19亿元用于门店装修改造项目，项目拟对59家现有门店和4家新建门店进行装修改造升级，并安装智慧消防物联网系统，进行楼宇智能化改造。

不过，公司表示，该项目不直接产生经济效益。项目完成后，将进一步增加营业门店数量，丰富门店经营业态，适应消费者在家居、生活、娱乐等方面的一站式购物消费需求，契合公司“大家居”与“大消费”融合的发展战略。同时项目广泛采用节能设计和智能消防系统，为门店节能和安全提供保障和支持。

中商超市智慧零售建设项目拟募投资金为5.8亿元，项目建设内容包括商超网点拓展建设、信息化系统、到家配送体系三部分内容。居然之家表示，经测算，本项目内部收益率（税后）为10.17%，静态投资回收期（含建设期）9.68年。

另外，大数据平台建设项目、居然之家京津冀智慧物流园项目（二期）拟募投资金分别为2.7亿元、4.5亿元，两个项目并不直接产生经济效益。

2020年初至今，新冠肺炎疫情的蔓延对经济发展带来冲击，对家居及百货零售行业的不利影响显著加大。为共同抗击疫情，帮扶卖场商户平稳经营，公司一方面坚持旗下深处湖北疫情中心的超市不停业、不涨价，另一方面也相应减免了商户一定期限的租金及管理费用。

居然之家拟将本次非公开募集资金中的13.6亿元用于补充流动资金，满足公司主营业务持续发展的资金需求，并有助于公司提高风险抵御能力。截至2019年末，公司资产负债率为52.28%。

（文章来源：证券时报，侵删）